Артём Кизуб (г.Ленск, Якутия)

Ресурс Артёма Кизуба: РАЗУМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ :: Опционы и Фьючерсы | stockportal.ru/alekart/

Часть 1. ВАША ИСТОРИЯ

1. Сколько вам лет?
38

2. В каком городе живёте?
Ленск(РС Якутия)

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
среднее

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
свой бизнес

5. Сколько лет вы на рынке?
7

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
7

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
независимый

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
Все там же

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
В 2002 году в журнал Коммерсант Деньги прочитал статью

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Возможность заработать))

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
Почти ничего

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Нет

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Нет

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
да
- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
100
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?
1%

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
Свои

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
100 000 р

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
В 2003 на падении Юкоса сделал 5% в день, тогда это был очень хороший доход, экстрима хапанул))

19. Какой год был самым лучшим?
2003

20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
На том же Юкосе

21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
В целом опережаю индекс,

22. Какой ваш год был особенно плохим?
Такого не было

23. Какой по размеру (в долларах или %) была самая убыточная ваша сделка?
В % не помню но в 2003 рынок падал а только один Сургут рос..шортил его целый день..закрылся с больши для себя убытком..

24. Как долго вы не торговали после нее?
один день

25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
Еще не профессионал))

26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
2003 минус 50%…2009 минус 50%..но в целом(за 7 лет) в плюсе--разные счета

27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
Нет

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
1998 не торговал в 2008 продал весь портфель до обвала

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Конечно, семья/путешествия

30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
скорее инвестором))

31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
Процесс нравится но не до фанатизма

32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
1 М

33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
Думаю, что нет

34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
Торгую на свои но интересно и управление

35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?
Для самореализации

36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Бизнес

37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
То, что на данный момент считаю перспективным

38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
Да

39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
Бизнес приносит больше, пока

40. Чем занимаетесь в настоящее время?
торгую)

41. Какие проекты сейчас ведёте?
В бизнесе: выхожу на крупные(для себя)проекты

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?
Дисциплиной

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Не думаю

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
10/90

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Отбросить лишний шум))

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Приходило

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Нет

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
Умение признавать свои ошибки

49. Вас сильно волнуют большие потери?
К сожалению, по прежнему волнуют, но я работаю над этим

50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
Выезжаю в лес

51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
По-прежнему да, но я работаю над этим))

52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
Следование своим правилам

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Да

54. Какими они стали?
Более организованными

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Все то же что и 100 лет назад

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
При моей стратегии это не так важно

57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
В обвалах или тупоростах))

58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?
Есть такие дни, но свыеше дня, все по прежнему

59. Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
Это пока не очень заметно

60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
Американский

61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
Похожи

62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
Да

63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?
Отличется от рынка производных

64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
скорее эта информация лишняя чем полезная

65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
Да

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
Быстро заработать

67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
Роботизация

68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
3—4 эшелон на РФР

69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
На малоликвидных до 2 М на высоколиквидных- сотни М

70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? На сколько % упали обороты?
Восстанавливаются

71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Нет

72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?
Это очевидно))

73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?
Кратковременно, да

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ

74. Кто вы больше:
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
Системный

- интуитивно-системный трейдер?

75. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?
России
- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
Да
- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Да

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
На разных

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Рубль/доллар

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
Внутри дня и среднесрочно

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней…?
Внутри дня по 15 мин…

80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Убыточных больше

81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Тренды

82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
В основную сессию

83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
Редко

84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?
Строгий ММ

85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Спокойно

86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?
Следую за тенденцией, выхожу по стопу

87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?
То же самое

88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?
89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Если не успел, жду момента

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
Если не успел, жду момента

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Закрывю позицию

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Да

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Да

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Нет

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?
Да

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Нет

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Да

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Редко

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Да

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Частями

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
По-разному

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
Иногда

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?
Некую — имеет

105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.
Есть такое

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
Я не использую,сказать не могу

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
Иногда играет)

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
общепринятые правила игры

109. Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?
то что все этим пользуются,от магии-установки на действо

110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.
Да

111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
Следую, закрываюсь по стопу

112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
Вхожу в них

113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
Да, задним числои объяснят))

114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
Возможно

115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
Это тайна))

116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?
Нет

117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
Пока позволяет

118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
Стоп заявкам

119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?
Нужно снова входить, если есть новый сигнал

120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
Вариантивно

121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
можно, но трейдер должен быть рядом))

122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
Это больше к долгосрочному инвестированию

123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
Отдыхать необходимо

124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
НЕТ

125. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
0,5—2%

126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
Все по правилам

127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?
1—2 дня

128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
Обязательно

129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
Нет

130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
Следую системе

131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
Нет

132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
Только через опционы и то, в качестве страховки основной тенденции

133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
Не торгую против движения

134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
по прошлым данным

135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
Да

136. Мешает ли вам проскальзывание?
Иногда

137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
Все те же правила

138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
Да

139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?
Все по простому)

140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?
Не думаю

141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
ну,что-то несомненно изменится

142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?
Стараюсь совмещать

143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
Косвенно

144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?
Не скажется

145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
Для общего развития))

146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
Да

147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
Да

148. Процесс отбора также чем-то отличается?
Да

149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
Да

150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?
И то и другое

151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
Я скорей куплю сильную компанию чем слабую

152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
Иногда использую

153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
Стараюсь не усложнять

154. На каком основании?

155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
Нет конечно

156. Что является причиной для наращивания позиции?
Движение тренда в МОЮ сторону

157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?
Отвлекаюсь

158. Как и когда вы снимаете прибыль?
По необходимости ли когда есть что-тоболее доходное

159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
Брокер ведет))

160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?
Без фанатизма)

161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
Сколько рынок даст,столько и возьму))

162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
Каждый день

163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
Да

164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?
Планирую

Часть 5. ВАША ШКОЛА

165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
Нет,методом тыка)

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?

167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
На себя)

168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?
Понимать кАк это работает)

169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?

170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Нет

171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
Научили

172. А у вас есть свои ученики?
Нет

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?
175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?

176. Можно ли научиться торговать?
Да

177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
Ищут другое занятие)

178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Что на рынке легко делать деньги

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Следовать ММ

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
Покупают дорого продают дешево

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?
Научится терпению

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Теоретички да, но на практике нет

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
Не раскрываю до конца)

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Да

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Переключаться на другое

187. Имея за плечами весь свой торговый опыт — от поражения до исключительного успеха, — что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему трейдеру?
Следовать свои правилам

- трейдеру-неудачнику?
То же

Максим Терехов (г.Москва)

ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО

Я не очень хороший писатель. И, наверное, на ряд вопросов сейчас ответил бы немного иначе. Перечитав интервью, у меня возникло опасение, что некоторые ответы могут быть не понятны и с первого взгляда противоречить друг другу. Например, это касается ответов про долгосрочные и трендследящие системы. Надеюсь, что из контекста в целом будет более понятно. И слово не воробей, вернуться не уговоришь.

И хотел бы отметить, что вступление к интервью не планировалось, а выросло из дальнейшей переписки.

В процессе работы над ответами, мне показалось, что вопросы больше для управляющих фондами — я же мелочь мелкопоместная :-). Хоть и обремененная знаниями как считать прибыль на акцию и чем FCFF от FCFE отличается (что в трейдерстве знать весьма полезно).

Но вообще-то, ИМХО, по наблюдениям, на нашем маркете глубоким фундаметалом мало кто из напрягается, а кто и старается, то либо «по любопытству», либо «большой иностранный офис» паяльником принуждает и бонус грозит урезать. Но трудно за это упрекать — рынок и так беден и если в процессе выбора эмитентов, оказывать внимание на отчетность в той мере, в которой стоило бы, то и Газпром «мусорной» акцией окажется.
Другое дело рынок США — там и SEC всех «дрючит», и истории отчетностей есть и качество отчетностей несопоставимо. И количество эмитентов позволяет строить различные «индексы крутости», «оценивать EBITDовсть», строить индексы силы секторов и т.п.

Что касается оценки рисков. Опять же если бы управляющие уделяли риск-менеджменту должное внимание, то такого позорного поведения всяких управляющих фондов не было. Кризис кстати очень хорошо показал культуру управления активами в РФ. Это полный звиздец. Возникает ощущение, что так называемые «фондовые управляющие» прочитали Таллеба и сделали все с точностью наоборот.

Хотя справедливости ради, их американские коллеги так же далеко не всегда красиво выступают. Но все-таки «падучасть» фондов у нас как от холеры передающейся половым путем, через сексуальное насилие над мозгом наивного пипла. И самое забавное, сейчас пыль сядет, трупы отпихнут и все вернется на круги своя. Ибо бабло еще есть, досталось оно слишком легко и опыт его полной потери большинство не пережило. Пока.

Далее по вопросам. Опять же я не «технарь» в классическом понимании этого слова. У меня есть порочная привычка искать первопричину событий, а не их последствия. Для меня «отскок» от поддержки сам по себе явление бессмысленное (и беспощадное), ибо чем больше нарисовать линий, тем больше отскоков, тем больнее депозиту. А вот понимания где собственно действительно должен быть «настоящий отскок» дает много очков. Как правило, эта зона ну совсем не там, где рассказывают в книжках или аналитических зарисовках.

Так что в целом, мне кажется, что теханализ в том виде, в котором его преподносят вреден ибо там путают причину и следствие.

Ну и психология. Опять же я по своей природе не супер эмоциональный и самое большее, что можно от меня ждать это «ну пи…ц». Но с другой стороны я параноик. Поэтому мне войти в сделку по причине «вот сто пудов тут развернемся» сложнее, чем перебежать МКАД с завязанными глазами. Ибо я знаю, что «сто пудов» не имеют под собой числового подтверждения, а на МКАДе много машин. И страсть к «отыграться» не испытываю. Да и опыт работы в игорном бизнесе научил правильно обращаться с различными статистическими данными.

Кстати по поводу совета начинающему трейдеру — я бы сказал «не верь, не бойся, не шорти» Ибо шорт как правило (точнее не шорт, а падение) по опять же статистике раскручивается на >60% быстрее чем рост. А как правило мысли начинающего «о блин, падает, я же так и думал, щас войду, черт, почему мне не дали войти, тогда по рынку, ухх успел……..куда растем?!, ну ничего щас опять падать будет…ну падай же, черт пора выходить…ну вот тут пробьет выйду…все выхожу…почему не выпускают…тогда по маркету…уфф выпустили…..бл….яяя где депозит!!!»

И честно говоря – я честно признаюсь – я в какой-то мере трус и только наличие стрелочки над баром дает мне 100% уверенность, что «вовремя слинять, значит почти победить».

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ

1. Сколько вам лет?
31 год

2. В каком городе живёте?
Москва

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
Экономист

5. Сколько лет вы на рынке?
8 лет.

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
8 лет

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
Независимый

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
брать именно «трейдерские» места: то 2

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Это произошло в 1996—97 году с прочтения серии статей Голубицкого Сергея (кажется так его зовут) в журнале Компьютерра

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Заинтересовало, как можно зарабатывать быстро и много

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
До момента первого нажатия на кнопку «Бай» уже прочитал пару книг – Швагера, Наймана – они только появились в РФ

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Не могу сказать что я и сейчас все знаю, но к моменту прихода на рынок у меня уже были знания продвинутого новичка

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Да, конечно

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
Да, безусловно

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?

- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?
Ну тут сложнее – были риски которые выставлялись самим банком на конкретного эмитента, и от этого уже смотрели риск в сделке – поэтому тут трудно однозначно сказать какая цифра. Но забегая вперед, хочу уточнить, я не сторонник идей: «главное сохранить» (если это главное то надо идти в Сбербанк) или «не более 2% риска». Это все пришло из западной литературы ориентированной на управляющих фондами в гораздо большей степени, чем на рядового трейдера.

И тут нужно понимать, что у трейдера и управляющего несколько отличные задачи (хотя цель одна) и разные возможности, разные методы ММ. Для управляющего действительно главное «не потерять» - иначе он недополучит комиссию за управление, а трейдеру кушать надо каждый день, и его задача заработать.

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
Слава Богу на чужие

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
Что-то около 3000 уе

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
Несколько мио

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
Самая первая по акциям – это был ГМК Норникель, а по бондам был какой-то транш «Москвы»

19. Какой год был самым лучшим?
наверное 2008 как ни странно – успел вовремя отойти в сторону J ну и не мог не позлорадствовать над результатами «гуру-управляющих» :-)

20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
Он был приятным. JНо дело в том, что сделки идут «потоком» и системно где размеры и лосей и профитов в принципе «предопределены» системной идеологией. А «ощутимые» выйгрыши они от бессистемности или в казино. Но и там и там за ними следят «Черные лебеди» J

21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
По акциям около 150—180% по фьючам – тут сложнее я с ним только год как «дружу» - но ожидаю около 400%

22. Какой ваш год был особенно плохим?
«я верю, что он еще не наступил и готовлюсь» Л.Вильямс

23. Какой по размеру (в долларах или %) была самая убыточная ваша сделка?
Примерно 29%, но это было давно, но может будет и хуже

24. Как долго вы не торговали после нее?
до поступления следующего сигнала на вход

25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
ну если человек ломает ногу он же не перестает потом ходить J Потери это обычная составляющая профессии. И если заранее быть к ним готовыми…то ничего страшного.

26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
Несколько месяцев и более 50% капитала

27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
Рынки действительно меняются, но понятие внезапности честно говоря не совсем понятно. Есть потери чисто технические – сбой системы к примеру – и их можно отнести к категории «внезапности» Есть потери, которые являются неотъемлимой частью системы. Системы могут умирать через какое-то время, а могут просто видоизменяться в результате появления новых особенностей маркета.

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
Да вполне нормально

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Есть, точнее все мои цели никак не связанны с торговлей.

30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
Отчасти. Но в то же время трейдинг не является чем-то, что составляет основной смысл жизни

31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
Я никогда не занимался ею 13 часов, да и сейчас уделяю ей пару часов в день. И удовольствие приносит скорее не процесс нажимания кнопки бай, а процесс рождения новых идей.

32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
В разы больше чем на начальном этапе.

33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
Если говорить про «трейдинг» без ухода в управление портфелем диверсифицированных активов то он есть и легко определяется путем сложения «ликивидностей» всех торговых систем.

34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
Ими родимыми и торгую

35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом?
Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?

36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Да, я работаю и «на дядю» в «инвестиционной» области в «реальном секторе». Но как ни забавно, этот самый «дядя» является крупным игроком на рынке акций.

37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
Ну скорее не инвестирую, а трачу

38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
Да, купил кое-чего на «дне», но это не инвестиционные сделки

39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
40. Чем занимаетесь в настоящее время?
41. Какие проекты сейчас ведёте?

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Выдающиеся – несомненно, но только этот дар не имеет никакого отношения к таким вещам как «предвидиние, предсказание и т.п.», скорее это дар «наблюдательность и упорство»

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
30\70

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Не могу сказать – судя по рейтингам доходности фондов – трейдерские качества работодателя не интересуют вообще. У меня был опыт работы с одним крупным НПФ (крупнейшим частным), так вот доходность его внутренних инвестиций была ниже инфляции, а доходность его партнеров, управлявших его активами на ФР была и есть отрицательна. При этом, эти управляющие получали вознаграждение за свое «управление»

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Не мое, но пока не надоело, почему бы не заниматься этим

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Нет

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
О нет, это вопрос с подвохом, я не являюсь «столь удачливым».

49. Вас сильно волнуют большие потери?
Ну бывает обидно, но всегда есть «завтра»

50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
Честно, говорю «да твоюж мать»…ну и как бы все.

51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
На самом деле я не сильно эмоциональный человек, скорее даже никак не эмоциональный. Просто у меня есть четкая граница «безболезненных» потерь которой я придерживаюсь. Ну и я не склонен к длительному анализу самого себя

52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
Системный подход. Если он есть, то мужество и интуицая не нужны для непосредственно торговли.

Полный текст интервью

Денис Спиридонов (г.Москва)

Блог Дениса Спиридонова: Блог управляющего активами ИХ «Финам» :: О фондовом рынке, моей стратегии «Все преимущества» и просто «за жизнь» | den-yoda.livejournal.com/

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ

1. Сколько вам лет?
34

2. В каком городе живёте?
Москва

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее. К.т.н.

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
Сопровождение операций

5. Сколько лет вы на рынке?
9

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
Примерно 9 лет назад я начал торговать на рынке

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
Сейчас корпоративный

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
3

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Когда слушал рассказы друга, который работал на ФР. Было это в 2001 году

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Интерес и желание заработать

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
Практически ничего

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Ничего в самом начале. Следовал советам друга. Но быстро учился

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Нет.

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
Нет

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
По своей сути это был пул денег хороших знакомых , в их числе и мои. То есть ответить можно так – и своими, и чужими одновременно.

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
4000 долл

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
200 000 долл

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
Начало было достаточно драматическое. Начальный наш портфель мы сформировали 10 сентября 2001 года. Сургут , Юкос.
А на следующий день были башни-близнецы в штатах. Так что сразу ушли в минус , который пересиживали. Вот такое неудачное начало.

19. Какой год был самым лучшим?
20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
22. Какой ваш год был особенно плохим?
23. Какой по размеру (в долларах или %) была самая убыточная ваша сделка?
24. Как долго вы не торговали после нее?
25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
Застал только 2008й. Повезло, по собственным средствам без потерь, так как продал все свои бумаги еще весной 2008 года в силу личных обстоятельств. По средствам клиентов просадки от максимумов портфелей составили от 7% до 35% в зависимости от использовавшихся стратегий.

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?
36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
40. Чем занимаетесь в настоящее время?
41. Какие проекты сейчас ведёте?

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?
хладнокровием

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Выдающиеся —несомненно

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
50%/50%

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Контроль рисков

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Пока нет

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Пока нет

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
49. Вас сильно волнуют большие потери?
50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Да, конечно

54. Какими они стали?
более ликвидными волатильными и сложными

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Отчасти, так и есть

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
Конечно, достаточно посмотреть в “стаканы” по нескольким бумагам

57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?

59. Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
Вероятно, что так

60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
Рынок США и нефти. Так было всегда, и так будет еще в обозримой перспективе.

61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
Несомненно у каждого рынка своя специфика. В основе ценообразования на рынке акций и облигаций лежат разные модели.

62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?

64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
Нет, вся информация , которая важна для таких систем, заложена в текущей цене актива и ее истории.

65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
Смотря по каким параметрам их сравнивать)

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?

71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Да, но только в этом случае приходится гораздо больше рисковать.

72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?

73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?
Да.

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ

74. Кто вы больше: 
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?
Системный трейдер

75. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?
- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Акции России

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
диверсифицированы

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Все портфели рублевые.

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
В основном по дням.

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней…?
каждый день

80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Большая часть убыточных сделок

81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Тренды по несколько дней и среднесрочные

82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
Не кругдосуточно, но в вечернюю сессию конечно.

83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
Иногда

84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?

85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Отношусь спокойно, так как торгую по четким правилам, которые с учетом таких гэпов и тестировались.

86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?
Дай прибыли течь..__

87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?
… ограничивай убытки))

88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?
В бумагах, как правило, жду развития событий.

89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Дешево – для каждого относительное понятие. Есть такая поговорка – “дна не выловить” . Поэтому я торгую по строгим правилам трендследящих систем. Покупаю тогда, когда есть сигнал системы.

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
Продажи по строгому алгоритму системы. Им и следую.

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Спорт..спорт…спорт..

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Этот уровень меняется в зависимости от изменения цены и скорости этого изменения.

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Постоянно использую следящие стоп-лоссы , поэтому в каждый момент знаю уровень закрытия позиций. Но не обязательно выставляю приказ в торговую систему.

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Хаха.

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Надо анализировать мнение других, но принимать решение самому.

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Если под плохим советом понимать убыточную сделку, то приходилось. Хотя, по моему мнению, убыточная сделка – не значит плохая))

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Постоянно, ежедневно, ежечасно. Можно присоединяться http://cabinet.finam.ru/#_openstat=finam.r…Программы;Trade Center

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Если вы бросаете монетку, вы можете угадать , что выпадет – орел или решка?))

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Сразу всю

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
Сразу всю

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
По некоторым стратегиям использую. По другим- только математические методы.

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?

105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.
Хм… этот вопрос требует статистического исследования)

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
В моей — никакую

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
Как и вообще в жизни)

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
109. Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?
110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.
111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?
117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?
120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
125. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?
128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
136. Мешает ли вам проскальзывание?
137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?
140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?
141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?
143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?
145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
148. Процесс отбора также чем-то отличается?
149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?
151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
154. На каком основании?
155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
156. Что является причиной для наращивания позиции?
157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?
158. Как и когда вы снимаете прибыль?
159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?
161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?

Часть 5. ВАША ШКОЛА

165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
нет

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?
нет

167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
никому

168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?
Тер. Вер, Мат. Стат, теханализ

169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?
Для большинства - желательны

170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Опыт – это те же знания.

171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
В основном самоучка, но и у других я многому научился.

172. А у вас есть свои ученики?
нет

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?
175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?

176. Можно ли научиться торговать?
Да, конечно

177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Упрямство и излишняя уверенность в себе.

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Дай прибыли течь, ограничивай убытки.

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
Не придерживаются четкого алгоритма стратегии торговли.

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Да, если он будет работать точно по стратегии, которой его научат. Всем памятна история 1983го года про Ричарда Дэниса и его “Черепашек”.

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
нет

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Для каждой позиции или портфеля иметь стоп-лосс.

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Каждому свое…

187. Имея за плечами весь свой торговый опыт — от поражения до исключительного успеха, — что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему трейдеру?
Учиться на чужих ошибках)

- трейдеру-неудачнику?
Учиться на чужих ошибках)))

Денис Спиридонов (г.Москва)

Блог Дениса Спиридонова: Блог управляющего активами ИХ "Финам" :: О фондовом рынке, моей стратегии "Все преимущества" и просто "за жизнь" | den-yoda.livejournal.com/

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ

1. Сколько вам лет?
34

2. В каком городе живёте?
Москва

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее. К.т.н.

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
Сопровождение операций

5. Сколько лет вы на рынке?
9

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
Примерно 9 лет назад я начал торговать на рынке

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
Сейчас корпоративный

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
3

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Когда слушал рассказы друга, который работал на ФР. Было это в 2001 году

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Интерес и желание заработать

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
Практически ничего

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Ничего в самом начале. Следовал советам друга. Но быстро учился

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Нет.

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
Нет

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
По своей сути это был пул денег хороших знакомых , в их числе и мои. То есть ответить можно так – и своими, и чужими одновременно.

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
4000 долл

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
200 000 долл

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
Начало было достаточно драматическое. Начальный наш портфель мы сформировали 10 сентября 2001 года. Сургут , Юкос.
А на следующий день были башни-близнецы в штатах. Так что сразу ушли в минус , который пересиживали. Вот такое неудачное начало.

19. Какой год был самым лучшим?
20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
22. Какой ваш год был особенно плохим?
23. Какой по размеру (в долларах или % ) была самая убыточная ваша сделка?
24. Как долго вы не торговали после нее?
25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
Застал только 2008й. Повезло, по собственным средствам без потерь, так как продал все свои бумаги еще весной 2008 года в силу личных обстоятельств. По средствам клиентов просадки от максимумов портфелей составили от 7% до 35% в зависимости от использовавшихся стратегий.

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?
36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
40. Чем занимаетесь в настоящее время?
41. Какие проекты сейчас ведёте?

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?
хладнокровием

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Выдающиеся -несомненно

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
50%/50%

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Контроль рисков

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Пока нет

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Пока нет

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
49. Вас сильно волнуют большие потери?
50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Да, конечно

54. Какими они стали?
более ликвидными волатильными и сложными

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Отчасти, так и есть

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
Конечно, достаточно посмотреть в “стаканы” по нескольким бумагам

57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?

59. Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
Вероятно, что так

60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
Рынок США и нефти. Так было всегда, и так будет еще в обозримой перспективе.

61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
Несомненно у каждого рынка своя специфика. В основе ценообразования на рынке акций и облигаций лежат разные модели.

62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?

64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
Нет, вся информация , которая важна для таких систем, заложена в текущей цене актива и ее истории.

65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
Смотря по каким параметрам их сравнивать)

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?

71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Да, но только в этом случае приходится гораздо больше рисковать.

72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?

73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?
Да.

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ

74. Кто вы больше:
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?
Системный трейдер

75. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?
- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Акции России

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
диверсифицированы

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Все портфели рублевые.

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
В основном по дням.

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней...?
каждый день

80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Большая часть убыточных сделок

81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Тренды по несколько дней и среднесрочные

82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
Не кругдосуточно, но в вечернюю сессию конечно.

83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
Иногда

84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?

85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Отношусь спокойно, так как торгую по четким правилам, которые с учетом таких гэпов и тестировались.

86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?
Дай прибыли течь..__

87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?
… ограничивай убытки))

88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?
В бумагах, как правило, жду развития событий.

89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Дешево – для каждого относительное понятие. Есть такая поговорка – “дна не выловить” . Поэтому я торгую по строгим правилам трендследящих систем. Покупаю тогда, когда есть сигнал системы.

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
Продажи по строгому алгоритму системы. Им и следую.

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Спорт..спорт…спорт..

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Этот уровень меняется в зависимости от изменения цены и скорости этого изменения.

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Постоянно использую следящие стоп-лоссы , поэтому в каждый момент знаю уровень закрытия позиций. Но не обязательно выставляю приказ в торговую систему.

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Хаха.

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Надо анализировать мнение других, но принимать решение самому.

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Если под плохим советом понимать убыточную сделку, то приходилось. Хотя, по моему мнению, убыточная сделка – не значит плохая))

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Постоянно, ежедневно, ежечасно. Можно присоединяться http://cabinet.finam.ru/#_openstat=finam.r...Программы;Trade Center

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Если вы бросаете монетку, вы можете угадать , что выпадет – орел или решка?))

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Сразу всю

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
Сразу всю

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
По некоторым стратегиям использую. По другим- только математические методы.

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?

105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.
Хм… этот вопрос требует статистического исследования)

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
В моей - никакую

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
Как и вообще в жизни)

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
109. Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?
110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.
111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?
117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?
120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
125. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?
128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
136. Мешает ли вам проскальзывание?
137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?
140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?
141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?
143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?
145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
148. Процесс отбора также чем-то отличается?
149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?
151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
154. На каком основании?
155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
156. Что является причиной для наращивания позиции?
157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?
158. Как и когда вы снимаете прибыль?
159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?
161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?

Часть 5. ВАША ШКОЛА

165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
нет

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?
нет

167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
никому

168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?
Тер. Вер, Мат. Стат, теханализ

169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?
Для большинства - желательны

170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Опыт – это те же знания.

171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
В основном самоучка, но и у других я многому научился.

172. А у вас есть свои ученики?
нет

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?
175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?

176. Можно ли научиться торговать?
Да, конечно

177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Упрямство и излишняя уверенность в себе.

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Дай прибыли течь, ограничивай убытки.

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
Не придерживаются четкого алгоритма стратегии торговли.

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Да, если он будет работать точно по стратегии, которой его научат. Всем памятна история 1983го года про Ричарда Дэниса и его “Черепашек”.

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
нет

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Для каждой позиции или портфеля иметь стоп-лосс.

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Каждому свое…

187. Имея за плечами весь свой торговый опыт — от поражения до исключительного успеха, — что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему трейдеру?
Учиться на чужих ошибках)

- трейдеру-неудачнику?
Учиться на чужих ошибках)))

Финсовет

Финсовет. Инвестиции без жадности и страха :: Скачай новую брошюру. Инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за фондовыми индексами. Распределение активов позволяет обойти индексы. Почему инвесторы не применяют распределение активов? | finsovet.wordpress.com

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ

1. Сколько вам лет?
Сорок, для простоты.

2. В каком городе живёте?
Москва

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее экономическое

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
да

5. Сколько лет вы на рынке?
С 1995 года

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
Я независимый инвестор с 1999 года, международный инвестор с 2007 года

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Ещё в школе, в конце 80-х хотел стать финансистом.

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Наверное, романтика эпохи. Паника на Уолл Стрит в 1987 году вызвала первый интерес (особенно репортажи о ней советского телевидения). Потом, книги (Драйзера, Голсуорси), желание работать «в Сити». Наши перестроечные реформы, причастность к «Большой приватизации» в начале 90-х. И только потом желание заработать, воспользоваться некоторыми несовершенствами.

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
Я не считаю трейдинг очень выгодным делом, больше зарабатываю другими вещами. Но когда-то действительно были ожидания...

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Да, знал об акциях / облигациях из инстутской программы, о ПИФах из семинара, на который меня отправили по работе. Был очарован коллективным инвестированием.

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?
15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
Я купил ПИФов на 3000 рублей в 1999-м

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?

19. Какой год был самым лучшим?
2001

20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
Я практически не смотрел на размер счёта с 1999 по 2002 год. Классический долгосрочный buy&hold инвестор. В 2002 году понадобились деньги на проект. Далее стал переоценвать горизонт, внимательнее относиться к риску, пока наконец в 2007 году не создал международный диверсифицированый портфель ETF.

21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
от 7 до 12% (в долларах) – это только по ценным бумагам.

22. Какой ваш год был особенно плохим?
Таких не было. В 2008 году я многому научился. ))

23. Какой по размеру (в долларах или % ) была самая убыточная ваша сделка?
Самая убыточная порядка -50%. Почему не ушёл? Потому что это была небольшая часть активов, я знал в чем ошибся, и знал как исправить.

24. Как долго вы не торговали после нее?
Я не прерывал инвестирования

25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?

26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
порядка 12%, за год всё вернул.

27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
Скорее, потери больше зависят от нас, чем от рынка. С другой стороны, бета есть бета, и важно что ты хочешь больше, быть не хуже/лучше других или получать независимый от рынка доход. В первом случае потери можно объяснять рынком. Во втором – вряд ли.

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
1998 год пережил прекрасно, до дефолта купил доллары, потом квартиру. В 1999 купил по дешёвке российских ПИФов, жаль что немного. К 2008 году подошёл с достаточно консервативным портфелем, международные фонды смягчили обвал российских. Помогло то, что сохранить капитал считал приоритетом.

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Конечно, полно! Вокруг семьи, близких! А ещё, думаем о временной имиграции, развитии бизнеса.

30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
Я на рынке на всю жизнь. Но не вся моя жизнь на рынке. Возможно, займусь также ивест-коучингом.

31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?

35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?
Хороший вопрос. Никогда не стремился к этому. Каждый должен сам управлять своим капиталом. Примерно также, как детей воспитывать. Можно делегировать часть функций, не не ответственность. Причём для управляющих это большая отвественность и честь(!). Всегда ли понимают это обе стороны процесса? Большой вопрос.

36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Моя основная работа связана с людьми и их развитием. Это основной источник доходов.

37. Какую-то часть денег, заработанных на рынке, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
Всё остаётся в портфеле.

38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
О, да! Купил в 1999, продал в 2007. Правда был и непрятный опыт с гораздо меньшей суммой — покупкой ЗПИФов недвижимости.

39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
40. Чем занимаетесь в настоящее время?

41. Какие проекты сейчас ведёте?
Весь в основной работе, на блог времени не хватает.

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный инвестор?

• Желание узучить как «оно» работает. Знание английского языка будет, как говорят, вашим «плюсом»
• Отказ от совершенства, а принятие пусть не самой «лучшей», но доказавшей свою эффективность стратегии(й).
• Следование этой стратегии, заранее определяя возможны ли и когда отклонения «от курса»
• Отказ от прогнозирования.
• Понимание себя.

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер? Если нет, то почему?
Я не трейдер, не особо напрягаюсь. Использую достаточно «ленивые» стратегии, не ставлю планку слишком высоко. Не переживаю неудачи, т.е. их не было, не пьянею от выигрышей, так как они не заоблачные! Я скуп на эмоции когда дело касается денег/рынков. Спокоен как удав.

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
49. Вас сильно волнуют большие потери?
50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?

52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
«Всепогодная» система, дисциплина.

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Конечно! Добавились инструменты, сняты ограничения на инвестирование за рубежом. Революция индексных фондов и ETF продолжается. Умножьте на социальные сети для инвесторов, доступность и дешевизну инструментов, ранее являвшихся прерогативой институционалов...

С другой стороны, выросшие корреляции, волатильность обусловили популярность новых подходов к распределению активов, а также новое понимание риск-менеджмента.

К сожалению, не все тенденции доходят до местного рынка... Местечковое инвестирование становится совершенно бессмысленным.

54. Какими они стали?

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Появляется всё больше умных инвесторов, по крайней мере, информация о новых эффектвных техниках, стала многократно доступнее. Может быть торговать стало труднее, а вот инвестировать легче!

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?
59. Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?
64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
№1 «Чем больше риск, тем выше доходность». В том числе в применении к российскому рынку.
№2 «Цена не важна», если горизонт инвестирования долгий — не все понимают, какой он может быть.
№3 долгий горизонт (почти) гарантирует опережение инфляции.

67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
Насчёт ближайшего не скажу, а если говорить о периоде 20-30 лет, будущее России мне представляется весьма мрачным:
a. крайне неблагоприятная демография, «варваризация» населения.
b. высокая зависимость от сырья.
c. развал науки, образования, здравоохранения.
d. Буйство коррупции, византийщины.
e. Карикатурные попытки изменить всё вышеперечисленное
Здесь не надо быть знатоком, скорее наблюдателем.

68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
За исключением той покупки ЗПИФов, всегда работаю с ликвидными инструментами на нью-йоркской бирже.

69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?
71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?
73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ

74. Кто вы больше:
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?
- Системный инвестор.

75. Являетесь ли вы инвестором:
- одного рынка: Россия, Америка?
В последние годы только Америка.

- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
Всегда диверсифицирую по нескольким классам активов.

- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?

- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Три моих «кита»: ленивый рыночный портфель, следование тренду, стоимость/качество.

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
Диверсифицированы всегда.

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Косвенно, это всегда много валют, так как например, ETF акций азиатских компаний получает свои доходы в разных валютах.

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
Не чаще раза в неделю, обычно раз в месяц — квартал.

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней...?
80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?
85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?
87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?
88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?
89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Заново оцениваю, нужен ли мне этот актив или он слишком дорог. Сравниваю с другими классами активов или инструментами.

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
Всегда есть лимит потерь. И потом, правильные вещи сделать никогда не поздно.

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
И да и нет, зависит от роли позиции в портфеле (стратегическая или тактическая).

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Далеко не всегда. С возросшей волатильностью надо быть поаккуратнее, чтобы не вылетать с этими приказами.

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Буа-га-га!!! ))

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?
Да, «сразу» у меня это через неделю.

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
нет

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Возможно, не обращал внимания, так как решал только сам.

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Иногда на блоге, иногда на работе.

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Можно и не посмотрев. ) Например, если цель — долгосрочное накопление капитала, а вы в российских активах и только.

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Зависит от целевого значения/размера позиции, предпочитаю частями.

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
То же самое.

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
Не всегда, иногда иду за трендом. Как можно фундаментально оценить например, золото?

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?
105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
В моей – незначительную

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
В моей – незначительную, во свяком случае не рассчитываю не везение, но радуюсь, если везёт.

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
И то и другое, смотря в чьих руках и как применяется.

109. Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?
Про второе не скажу, но представить не могу что я что-то куплю, не посмотрев хотя бы раз на график. Это рационально, потому что позволяет лучше понять историю, как риски, так и возможную доходность. С другой стороны, я крайне скептичен, когда только на графики и смотрят, чтобы принять решения.

110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.
111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?

117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
Получается.

118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
Первые и последние.

119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?
Мои гипотезы в тактической части портфеля всегда должны подтверждаться трендом.

120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
Я стараюсь следить и следовать за крупным и умным капиталом в тактической части портфеля.

121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
Хороший трейдер – широкое понятие... В любом случае, думаю, это дело времени, когда умные самообучающиеся роботы (ИИ) уволят всех «человеческих» трейдеров.

122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
Я не определяю «справедливую цену», ранжирую активы по доходности, использую фильтры.

123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
Делать что-то одно круглосуточно глупо. Отупеешь, сойдёшь с ума, или на тебя будут странно смотреть окружающие. Баланс должен быть. С другой стороны, для успеха важно уметь концентрироваться и переключаться. («When walking walk, when eating eat»). У меня, собственно, три modus vivendi: работа, семья/друзья, инвестирование.

124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
Не понял вопроса.

125. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
Я не могу потерять 100% ни на каком инструменте, так как это диверсифицированные фонды. 60% просадки по ним в отдельности возможны. Я не допускаю больше 20%. Смотрю на корреляции в портфеле и возможные неблагоприятные сценарии. Так, чтобы как минимум один актив был защитой и, одновременно, источником долгосрочной риск премии.

126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?

128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
да

129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
нет

130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
136. Мешает ли вам проскальзывание?
137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?

140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?
Они всегда будут эффективными, но при этом усложняться. Не секрет, что они дестабилизируют рынки. Пузырей будет создаваться всё больше. Поэтому эти системы будут ещё больше «думать» от том, что думают другие о том, что думают все остальные и т.д.

141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
Важно никогда ими не прекращать пользоваться. «Купил и держи» всегда будет источником долгосрочной риск-премии (бета глобального портфеля). Трейдеры/инвесторы фактически отнимают эту бету друг у друга (создавая положительную и отрицательную альфу). Надо понять, хотите вы участвовать в этой игре. Почему вы думаете, что другие «отдадут» вам свою бету? Если они её «оставят» на рынке, почему вы думаете, что именно вы её «подберёте»? Нужно отлично понимать свои сильные и слабые стороны!

142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?

143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
Смотрю немного на экономический рост и ставки, но основное – это оценка (P/E, YTM).

144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?

145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
Да, Билла Гросса, Джона Молдина, например. Список моих источников есть на блоге.

146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
148. Процесс отбора также чем-то отличается?
149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?

151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
(P/E, P/B, дивидендная доходность, рост продаж, прибыли, дивидендов) – повторюсь, опять же для тактического портфеля.

152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
Использую.

153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
154. На каком основании?
155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
156. Что является причиной для наращивания позиции?
157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?

158. Как и когда вы снимаете прибыль?
Ребалансировкой.

159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?

161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
10-30 лет

162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
год

163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?

Часть 5. ВАША ШКОЛА

165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
нет

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?
167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?
169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?
170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?

172. А у вас есть свои ученики?
Надеюсь, мои читатели что-то находят для себя полезного в моём блоге.

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?
175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?
176. Можно ли научиться торговать?
177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Расчёт на свою рациональность. )

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Знать себя.

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?
Торговать реже, учить английский, много читать.

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Можно, но не нужно. Лучше пусть решают глобальные проблемы человечества.

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
Их нет, читайте открытые источники. )

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Пишу о них в блоге.

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Иногда если спокойствия нет, то и не надо его сохранять! Пусть звучит неприятно, но возможно, это часть процесса обучения. Главное – выйти из ситуации с ясной головой и новым осознанным опытом.

187. Имея за плечами весь свой опыт, что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему инвестору?
Понять свои истинные цели и возможности. Изучить тему самому, использовать правильные источники. Это несложно. Купить глобальный ленивый портфель. Не покупать дорого. Задать предел для активной части портфеля– 10% от своих ликвидных активов. Использовать риск-менеджент.

- инвестору с неблагоприятным опытом?
То же самое, и ещё раз осознать свои цели и ошибки.